Le théâtre (à l'origine le Sans Pareil ; « Sans pareil ») a été fondé en 1806 par le marchand John Scott et sa fille Jane, artiste et dramaturge. En 1809, ils avaient fondé ensemble une compagnie de théâtre et joué plus de 50 œuvres écrites par Jane. Après la retraite de Jane en 1819, l'établissement a été rouvert sous le nom de The Adelphi et est devenu connu comme un lieu pour les adaptations scéniques des œuvres de Charles Dickens, notamment The Old Curiosity Shop et Nicholas Nickleby. Le théâtre a été démoli et rouvert sous le nom de The New Adelphi en 1858, avec des améliorations apportées à l’auditorium, et les productions qui y ont été présentées ont contribué à établir la réputation de John Lawrence Toole et Arthur Sullivan. En 1897, l'acteur William Terriss a été assassiné en entrant dans le théâtre, et l'on dit que son fantôme le hante encore aujourd'hui. Le théâtre a connu deux autres changements de nom (The Century en 1901, puis The Adelphi à nouveau en 1904) avant que le site actuel sur The Strand ne soit ouvert en 1930 à la suite d'une rénovation complète de style art déco et d'un <i>nouveau</i> changement de nom (The Royal Adelphi, qui durera jusqu'en 1940). Grâce aux efforts de la campagne Save London Theatres, l’Adelphi a réussi à survivre à une proposition de réaménagement de Covent Garden par le GLC en 1968, et a continué d'accueillir des spectacles acclamés, tels que la production originale londonienne de A Little Night Music de Sondheim. Le théâtre a été acheté et rénové par le Really Useful Group d'Andrew Lloyd Webber en 1993, juste avant l'ouverture de Sunset Boulevard. L'Adelphi a été le théâtre d'origine de Chicago, qui y a été joué pendant plus de 8 ans avant son transfert, devenant ainsi la production la plus longue dans ce lieu.